GRMtMAOSの法的研究（第2報）
中華人民共和国および香港特別行政区における導入可能性と実証プロトコルの考察
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第1章 緒言
本稿は、互恵勘定ネットワーク送金システム（GRMtMAOS：Global Reciprocal Many-to-Many Account Opening System）の国際展開における法的・制度的整合性を検討する第2報として、中国本土および香港特別行政区を対象に導入可能性と具体的な実証プロトコルを提示するものである。
両地域は共に高度な銀行インフラと規制機構を有しつつも、制度設計や通貨主権へのアプローチに違いがある。本章では、それぞれの制度的特性に即したGRMtMAOSの導入シナリオを法的観点から整理し、現実的な展開モデルを提案する。
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第2章 中国本土における導入可能性と実証プロトコル
2.1 導入の可否と制度的前提
中国本土におけるGRMtMAOSの導入可能性は、「△〜○（限定的ながら条件付きで可能）」と評価される。
その理由は以下のとおりである：
• 銀行間送金・相殺処理は原則として、中国銀聯（UnionPay）や網聯（NetUnion）といった国家清算機関を通じて行われる。
• 信用情報の記録・管理は、国家信用情報センター（CIC）との制度連携が前提とされる可能性が高い。
GRMtMAOSが独立ネットワークとして展開されるためには、中国人民銀行（PBOC）からの制度認可あるいは政策的な共通基盤指定が必要不可欠となる。
2.2 導入戦略と政策整合性
現実的な導入戦略としては、完全な民間型ではなく、PBOCおよび関連当局と共同で実施する官民連携型の実証プロジェクトとして位置づけることが望ましい。
また、GRMtMAOSの用途を国有商業銀行間または公営企業間の内部債権相殺や公共支出の履行監視などに限定することで、e-CNY（デジタル人民元）との競合を回避し、制度補完的インフラとして運用する道が開ける。
2.3 GRMtMAOS実証プロトコル案（中国本土）
タイトル： 中華人民共和国におけるGRMtMAOS導入実証プロトコル
目的：
中国人民銀行（PBOC）の監督下において、GRMtMAOSの技術的・制度的・運用的な実現可能性を評価する。主たる対象は国有企業間の信用勘定記録および相殺処理、ならびに公共支出の実行状況可視化である。
適用範囲：
• 対象：国有商業銀行3行、公営企業10社
• 実証期間：12か月（延長可）
• 決済手段：非貨幣的な信用相殺処理。最終履行はUnionPayネットワークを利用
• 規制連携：PBOCの制度監督、国家信用情報センター（CIC）とのデータ連携
• 法的根拠：商業銀行法、信用情報法、サイバーセキュリティ法
制度的セーフガード：
• 独自通貨・暗号資産・トークンは発行しない
• 信用スコアは外部公開せず、CICとの限定的連携に留める
• 利用者は全員、e-CNYのKYC基準に準拠
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第3章 香港特別行政区における導入可能性と実証プロトコル
3.1 導入の可否と制度的整合性
香港におけるGRMtMAOSの導入可能性は、「◎（制度的に極めて高い）」と評価される。
• 香港はコモンローに基づく柔軟な法制度を有しており、香港金融管理局（HKMA）が銀行ライセンス管理、フィンテック支援、API標準制定を一元的に統括している。
• Faster Payment System（FPS）やOpen API Frameworkがすでに稼働中であり、GRMtMAOSとの技術的な親和性は高い。
3.2 導入戦略と制度的支援策
GRMtMAOSは、銀行主導のネットワークとして設計されているため、香港の銀行条例および関連法規に整合的に導入できる。特に、HKMAが提供する**Fintech Supervisory Sandbox（FSS）**を活用すれば、中小企業（SME）間の信用相殺ネットワークやクロスボーダー決済の実証試験を段階的に進めることが可能である。
3.3 GRMtMAOS実証プロトコル案（香港）
タイトル： 香港におけるGRMtMAOSサンドボックス試験プロトコル
目的：
香港金融管理局（HKMA）の監督下で、SME間の信用相殺ネットワークとしてGRMtMAOSを実証的に導入し、法制度適合性・ユーザビリティ・リスク管理の観点から検証を行う。
適用範囲：
• 対象：認可バーチャルバンク2行、TPP（代行業者）5社、SME顧客100社
• 実証期間：6か月（HKMA FSSプログラムを活用）
• 技術統合：Open API（フェーズ3準拠）とFPSとの接続
• 法的根拠：銀行条例、個人資料（私隱）条例（PDPO）、貯値決済手段規制
制度的セーフガード：
• 信用情報共有には利用者の明示的な同意取得を義務付ける
• DPIA（データ保護影響評価）を事前にHKMAへ提出
• 信用限度は各参加銀行によって事前審査・設定された範囲内に限定
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第4章 地域別総合評価
本章では、中国本土および香港におけるGRMtMAOS導入の総合的な適合性を比較・評価する。
4.1 中国本土
• 導入可能性： △〜○
• 要点： 国家主導の制度設計およびe-CNYとの非競合性が前提条件。PBOCとの共同実証により制度補完型インフラとしての展開が期待される。
4.2 香港
• 導入可能性： ◎
• 要点： 制度整合性・技術的基盤ともに高く、HKMAのFSSを活用することで迅速かつ段階的な導入が可能。特に中小企業分野や越境決済への応用が現実的。
Legal Study of GRMtMAOS – Part II
Feasibility and Pilot Protocols for Implementation in Mainland China and the Hong Kong SAR
Chapter 1: Introduction
This second report explores the legal and institutional feasibility of implementing the Generalized Reciprocal Many-to-Many Account Opening System (GRMtMAOS) in Mainland China and the Hong Kong Special Administrative Region. Both jurisdictions have advanced banking systems but distinct legal foundations. This paper aims to provide region-specific pilot protocols while examining the policy, legal, and operational compatibility of GRMtMAOS.
Chapter 2: Mainland China
2.1 Legal Conditions and Challenges
- Interbank clearing and settlement typically rely on state-controlled systems such as UnionPay and NetUnion.
- Credit data management is centralized under the National Credit Information Center (CIC), and integration may be legally mandatory.
- Independent operation of GRMtMAOS would require formal designation or approval from the People’s Bank of China (PBOC).
2.2 Deployment Strategy
- A fully private-led model is unrealistic. A public–private joint initiative under PBOC oversight is more viable.
- Focused use cases should include:
- Credit netting among state-owned enterprises
- Real-time tracking of public spending
2.3 Pilot Protocol – People’s Republic of China
Title: GRMtMAOS Pilot Protocol for the People’s Republic of China
Objective: To assess technical, legal, and operational feasibility of GRMtMAOS under PBOC, targeting public-sector use cases.
Scope:
- Participants: 3 state-owned banks, 10 state-owned enterprises
- Duration: 12 months (extendable)
- Settlement: Credit offset; final settlement via UnionPay
- Oversight: PBOC supervision; CIC data exchange
- Legal Basis: Banking Law, Credit Information Law, Cybersecurity Law
Safeguards:
- No issuance of proprietary tokens or cryptocurrencies
- Credit scores kept internal and integrated only with CIC
- All users must complete e-CNY–compliant KYC
Chapter 3: Hong Kong SAR
3.1 Legal Foundation and Technological Integration
- Hong Kong operates under common law with proactive fintech regulation by the Hong Kong Monetary Authority (HKMA).
- Existing systems like the Faster Payment System (FPS) and the Open API Framework support technical integration with GRMtMAOS.
3.2 Deployment Strategy
- GRMtMAOS is compatible with the Banking Ordinance and can be introduced via the HKMA Fintech Supervisory Sandbox (FSS).
- Pilot focus:
- SME mutual credit networks
- Cross-border micro-settlement platforms
3.3 Pilot Protocol – Hong Kong SAR
Title: GRMtMAOS Sandbox Trial Protocol in Hong Kong SAR
Objective: To assess legal compatibility and practical feasibility under HKMA oversight, focusing on SME applications.
Scope:
- Participants: 2 virtual banks, 5 fintech providers, 100 SME clients
- Duration: 6 months
- Integration: Open API (Phase 3), connected to FPS
- Legal Basis: Banking Ordinance, PDPO, Stored Value Facilities Regulation
Safeguards:
- Explicit consent for credit data use
- Prior submission of DPIA to HKMA
- Credit limits reviewed and authorized by banks
Chapter 4: Regional Summary
Mainland China
- Feasibility: Moderate (△–○)
- Condition: Requires PBOC-led implementation, e-CNY non-conflict, and integration with CIC and UnionPay.
Hong Kong
- Feasibility: High (◎)
- Condition: Legally sound and technically ready. GRMtMAOS fits naturally within HKMA’s sandbox and policy frameworks.